燕都邺城，君臣对泣。白发英雄，意气消磨。
御弟慕容德劝道：索虏碰巧得胜，乃暴风冰合，天意也，非战之罪。此战之后，索虏必轻视我国，所谓骄兵必败；若以陛下神武亲征报仇，则我哀兵必胜，灭其必也。倘若任其坐大，不将拓跋珪小儿制服，则恐陛下百年之后，我燕国后患无穷，终至灭国之祸。
慕容垂年过七十，须发皆白，且已重病在身。但听闻此语，不由雄心再起，遂决定亲自出征，为身后燕国谋存。
于是下诏，令慕容隆和慕容盛调集旧都龙城精兵前来中山，厉兵秣马积草屯粮，决定次年大举西征，攻打北魏。
来年春正月，龙城精骑军容齐整进入中山。燕主亲自练兵排阵，后燕士气重新振作。
三月，慕容垂亲率燕军秘密出发，凿开太行山道，出其不意直逼平城，犹如神兵天降。遂命扎下营寨，令人前往哨探城中兵力如何。
探马回报：大将拓跋虔奉魏主之命，率三万军马驻守此地。
慕容德不由泪下，奏道：便是这个贼子，力战我五人，亲杀我侄慕容绍者。
慕容垂点头，压住满腔怒火，详细看过平城地形之图，然后分派兵将：命慕容农、慕容隆率领龙城精兵充当前锋，趁夜裹蹄衔枚而往，金鼓号角不鸣，伏于平城之后；命慕容宝引一千前番参合陂败兵，平明时去城外讨战，待拓跋虔出战时，许败不许胜，将其引至二十里外狼牙谷；命慕容德率五百弓弩手，携带火箭前往狼牙谷埋伏，并砍伐山上荆棘树木，遍洒引火之物于其所伐木材之中，如此如此。
诸将遵从燕主分派，领兵出营，依计而行。
次日五鼓传餐，慕容宝令军士饱食战饭，一路击鼓呐喊而来，直至平城南门，令二百名高嗓军士列队阵前骂战。
城中拓跋虔因前番大胜，以为燕国再也无力返攻，故一向不设防备。这日忽听守门军报进厅来：燕太子慕容宝引前番败军复来，正在城下搦战，将魏主祖宗八代辱骂不堪。
拓跋虔昨夜宿酒未醒，笑道：此乃慕容氏败家子耳，不堪一击。
因大部兵马正在休假，遂令点值宿三千虎卫军，便要出城。
参军拓跋宏谏止：前番参合陂一战，慕容宝已然胆破，今如何敢引败军来战？其中必有诡计。不如坚守不出，令众军消假还营，然后急报陛下，会合国中诸将再战。
拓跋虔哈哈大笑：量此小儿有何本事，敢施诡计？某有丈八蛇矛，十石硬弓，便是那燕主慕容垂亲自来时，我也不惧！且燕国举全国之兵亦不过十余万，皆葬于参合陂矣，更复有何处兵马到来？此是慕容宝为赎前罪，冒死前来也。
于是不听拓跋宏谏劝，命其守城，自领三千虎卫军出城迎战。
城外燕军忽见城门大开，魏军杀出城来，于是停止骂战，返身便逃。慕容宝见来者是拓跋虔，当真是仇人见面，分外眼红，遂举宝刀来迎。
拓跋虔笑骂道：小子当真是兔子成精，也敢来调戏雄鹰！
将手中长矛轻轻一拨，宝刀已远远荡开，几乎将慕容宝闪下马来。
慕容宝大惊，勉强应付三合，回身便走。
拓跋虔见他兵少，忽起怜悯之心，叫道：我不追你，留你这一千儿郎残生罢。
便欲引兵回城。慕容宝一见大急，复回马骂道：狗奴才之下奴！我有精兵埋伏，你若是鲜卑族后，便来追我；若是不敢，今后休再上阵！
一句话骂得拓跋虔一佛出世，二佛升天，亦回骂道：狗才！今日需饶你不得。
遂挥军而进，纵马追击。休看慕容宝所引乃是败军，胯下却尽是良马，逃命时迅如狂风，转眼间退至狼牙谷，转过山坡，四散而走，不见踪影。
拓跋虔率众追至，不见鲜卑骑兵，只见谷中布满荆棘干柴。见状疑惑，正欲停步，手下三千虎卫军勒马稍迟，已一拥入谷。
忽听一棒铜锣响亮，林中伏兵大起，慕容德居高临下，大声喝喊道：狗奴拓跋虔，今日死期到矣！
拓跋虔大怒，便要纵马上坡，前来争战。
慕容德便命筛锣击坼，喝道：放箭！
一声令下，火箭齐发，直射到谷中，引发荆棘干柴，烈火突起，将拓跋虔及其三千虎卫军尽裹入火中。拓跋虔急令三军退出，但战马四蹄尽被脚下荆棘缠住，竟挣脱不开。
正在此时，慕容宝复引一千军转回，齐令向谷中放箭。
可怜！未至半个时辰，拓跋虔如此盖世英雄，与其三千铁甲军被箭射火烧，尽皆毙命，并无一人一骑逃出。
慕容宝亲见拓跋虔化作飞灰，这才出一口恶气，遂与慕容德引军复还平城。
只听一棒锣响，城上尽竖燕军旗号，老皇帝慕容垂立在城楼叫道：你二人如何此时才来？我龙城虎骑，已得平城多时矣！
原来自拓跋虔被慕容宝引出平城之后，慕容农与慕容隆即引龙城兵大起，自后城急攻而上。那龙城军马皆是燕国鲜卑旧部，战斗力最强，一个个以一抵十，奋勇争先，如下山猛虎，魏军招架不住，故此城陷，只用一个时辰。
慕容农请父皇进城，尽收魏军残部。平城一战，歼敌三万，燕军士气大振。
拓跋虔既死，平城已失，早有探马报入盛乐，告知魏主拓跋珪。
拓跋珪大惊失色，尤其闻说燕主慕容垂亲征而来，老英雄积威所在，便欲逃走。
北魏拓跋鲜卑各部大人闻慕容垂尚能临阵，亦都开始心怀二意。拓跋珪聚众商议半天去往何处，乃至众论纷纷，一时竟不知往何方逃窜。
慕容垂下令歇兵三日，第四日大军开拔，离了平城一路前行。
不移时来到昔日战场参合陂，慕容垂虎目垂泪，令搭灵棚、筑祭坛、设香案，亲为阵亡将士设祭。只见万人坑上泥土犹新，数万士卒曾是生龙活虎，今已成尸骨堆积如山，无数冤魂仿佛还在山间飘荡。怎一个惨字说得！
燕军死难将士父兄情难自已，一起放声痛哭，声音响彻山谷，满山野兽闻声皆都逃窜。慕容垂伫立风中，白发苍苍，面对此情此景又惭又恨，不由老泪纵横，犹如挖心掏腹。
忽觉喉间发甜，胸口陡热，一口鲜血喷吐出来，旧疾发作，往后便倒。
诸将大惊，急忙救起，更换马舆，铺以软卧，进至平城西北三十里休整。
慕容垂自知无幸，诏令慕容宝等回军，然后全军陆续撤退。
燕军诸将闻令哀哭震天，无不扼腕痛惜。
慕容垂在平城停留养病十日，命修燕昌城，与平城为犄角之势，使留驻军以防北魏。
十日之后，慕容垂复登车舆，暗传将令：命慕容农、慕容德、慕容隆率三万精兵断后，将一万兵严把平城，又各分一万兵伏于城南左右山谷，以防北魏追军；若魏军不来，则半月后方可急速退回，中间不得有半日耽延。
三将领命，洒泪引兵而去。燕主安排后军妥当，方命大军起行，缓缓退回中山。
当时便有燕军叛卒前至盛乐城，向魏主拓跋珪报告，说燕主吐血病笃，已经回军南还。拓跋珪与北魏诸将正惊慌间，闻听此报这一喜非同小可。
本想乘隙追赶，但闻说燕主留有大将固守平城，便不敢妄动，反引兵退回阴山。
燕军南返，行走未过数日，慕容垂病重难愈，呕血不止。挨至上谷郡沮阳，终于病逝，驾崩于归途之中，终年七十一岁。
太子慕容宝不敢稍停，急令大军兼程赶回燕都中山，这才令全国举哀，为老主发丧。然后在群臣拥立下即燕帝大位，年号永康。
新帝即位，用太尉库辱官伟为太师、左光禄大夫，段崇为太保，其余人各授官职有差。
因遵照慕容垂遗令，检查户口，将军营遣散，分配给各郡县，确定士族原出身，明确官仪。又遣卫将军、赵王慕容麟逼令继母段元妃自杀，谓其有谤君之罪；并扬言段元妃如果不死，皇帝慕容宝则将诛杀段氏家族。
段元妃被逼无奈，痛哭一场，扬声怒骂，并下诅咒：慕容宝逼杀继母，罪恶淘天；定不能保守社稷，慕容家族不知死所！
咒骂已毕，服毒自杀。
因慕容宝即位后法律严峻、政令苛刻，且心中有鬼，惟恐群臣议论参合陂之败，至若见有人聚众闲谈，也要究问论罪，投于监狱。
继位不久，朝廷上下便人心各异，百姓中欲反者至十之八九。
转过年来，群臣请立储君。
画外音：慕容宝庶子清河公慕容会多才多艺，有雄才大略，颇得慕容垂器重。慕容宝出兵北伐时，便派慕容会代掌东宫之事，总录朝政，察其才能，深表满意。慕容垂复伐北魏，因龙城是宗庙所在，又遣慕容会镇守幽州，付以防守东北重任，精心选派下属官吏辅佐。慕容垂临终时遗令，命慕容宝继皇帝大位，必立慕容会为太子方可。慕容宝当时千应万允，一旦登基，则因宠爱幼子濮阳公慕容策，便有违背前诺之心。
于是便即召集宗室重臣，将先帝遗命及己意一并说出，诏命众议。
长子长乐公慕容盛自以为比慕容会年长，便以慕容会先于自己为耻，于是率先出班，极力赞成立慕容策为嗣。
慕容宝又问赵王慕容麟、高阳王慕容隆，二人奉承慕容宝旨意，亦赞成立慕容策。
慕容宝于是策封慕容策生母为皇后，慕容策为皇太子，慕容盛、慕容会晋升为王。
慕容垂在世之日，因建都江北之中，故此四边威服，皆奉为正统宗主。今慕容垂既死，秦、河、雍、凉诸侯皆怀异志。
晋永和二十一年六月，三河王吕光闻燕主已亡，遂即皇帝大位，以世子吕绍为太子，国号大凉，改元龙飞元年；设置百官，遣使拜秃发乌孤为益州牧。
乌孤谓凉王使者道：吕王称帝，倒也当得。但其诸子贪淫不仁，三个外甥又为人暴虐，远近皆知，万民愁怨。孤岂可违背百姓之心，受此不义之封！
于是留其鼓吹、羽仪等赐，谢遣其使，不受封爵。
当年同月，代魏左司马许谦上奏魏王拓跋珪：臣闻近来国内凤凰来仪，蛟龙屡现，此乃大王之德，方使国内有此祥瑞。今燕军刹羽而归，燕主晏驾，皆天意属于大王。大王德并唐虞，明越文武，可即皇帝大位，以安士民。
群臣亦皆附议奏请：司马之言是也，请大王顺从民意。
魏王从之，于是称尊号即皇帝位，国号大魏，改元皇始元年。
七月，拓跋珪建天子旌旗，加封大臣，开始准备攻取后燕，占领中原之地。
北魏皇始元年八月，拓跋珪亲率十万大军南出马邑，越过句注，南攻燕国并州，同时又命上将封真率偏师二万，进攻幽州。
魏军大进，一路旌旗络驿数百里，鼓舞前行，人屋皆震。至于阳曲，拓跋珪登上西山而望，观并州城阙不远，即大驱军马进发，进至晋阳。
燕并州牧、辽西王慕容农闻魏主引举国之兵前来，不由大惊，急引兵列阵出战。因措手不及，而且军无斗志，只一战便大败亏输。
慕容农欲引兵归还晋阳城，不料城内守将司马慕舆嵩叛燕降魏，闭门不纳。逼使慕容农率众东走，还奔中山。
魏将长孙肥率众追击，慕容农妻儿被掳，只率三骑逃回燕都。
拓跋珪于是攻取并州之地，并置官员治理；随后命于栗磾及公孙兰等将率兵五千，先去暗中开通昔日韩信井陉故道，并在十月取道于此，突然大兵临于冀州，突袭进攻中山城。
燕王慕容宝闻魏兵突至，急与众官议于东堂。
众臣有说宜拒险而阻敌兵者；有论宜令郡县聚民筑堡，坚壁清野自守者，众论不一。
赵王慕容麟：魏兵初来，锐不可当，我宜婴城自守，待魏兵之蔽而乘之，此为上计。
慕容宝以之为然，遂命修城积粟，悉以军事委付慕容麟，使其调遣诸军，守城拒魏。
拓跋珪见中山城固难破，于是先攻常山，一举拔之。
常山以东各郡县纷纷弃城而走，或率众投降，仅余中山、邺城及信都三城。
拓跋珪见中山燕军全力拒守，遂对诸将说道：中山城固，急攻则伤士众，久围则费粮，不如先拔信都，然后引得胜之兵来图中山。
于是放弃进攻中山，改取邺城及信都二城，引军向南，屯于鲁口。
燕高阳太守崔宏不敢力拒，率本部军走奔海渚。魏主素闻其贤，遣部将追获劝降，命为黄门侍郎，与张衮共掌机要，创立法度，制定律令。
博陵令屈遵亦降魏国，魏主以其为中书令，出纳号令，并总管文诰等事。
皇始二年正月，拓跋珪进攻信都，燕守将宜都王慕容凤弃城出走，信都归于魏国。拓跋珪复令人持诏通知拓跋仪，使并力攻打邺城。
此时镇守邺城者，乃是燕先帝慕容垂之弟，当今皇叔范阳王慕容德。闻拓跋仪引二万军来攻，便使南安王慕容青率一万五千精锐，趁夜间出城袭击。
慕容青直入拓跋仪大营，杀六千人，魏军大败而走，退驻新城。
燕军战胜，志气大振。慕容青等于是请求添兵乘胜追击，趁机收复失地。慕容德虽然心有所动，但刚因经过参合陂大败，心忧城中军力不足，不由举棋不定，便问计于群僚。
别驾韩稳进言：古人治军，当先庙算胜败，然后方可作战。今魏不可攻有四，燕不宜动有三，不可追也。
慕容德：何谓四不可攻，三不可动？
韩稳：北魏虽是孤军深入，但皆为精骑，利于野战，其不可攻一也；魏军深入我京畿，置军于死地，不可攻之二也；其前锋虽败，后阵甫固，不可攻之三也；彼众我寡，不可攻之四也。我军战于本土，不宜妄动一也；攻若不胜，军心难安，不宜妄动二也；城郭未完，敌来无备，不宜妄动三也。此皆兵家大忌，不如深沟高垒，以逸待劳。
慕容德：以逸待劳若何？
韩稳：魏军从千里之外运粮，旷野无以为掠，日久三军耗尽资财，则必士气衰落，军心离散，彼时我密谋而攻，必获全胜，此乃上上之计。
慕容德：韩别驾良言，乃张良、陈平之策也，万无一失，稳重至极。
于是命令慕容青撤回军队，不许出击。
魏主拓跋珪闻说攻打邺城失利，遂派辽西公贺赖卢率骑兵一万前来援助，与拓跋仪一起围攻邺城。贺赖卢者，乃魏主舅父贺讷之弟，亦表亲贵戚也。
赖卢自以为皇亲，不听拓跋仪节度，两位主将由是不和。
慕容德闻魏军添兵，明知难敌，遂派参军刘藻至长安，向后秦主姚兴请求救援，并致以同母之兄问候。
姚兴却是六亲不认，拒不发兵，坐观成败，邺城内诸将闻讯异常恐惧。
慕容德道：靠天靠地，皆不如赖己之力！
便亲自犒赏军卒，抚慰将士，邺城军民人人感其恩德，皆乐为效命。
魏司马丁建遣使与慕容德暗通，献施离间之计，使拓跋仪与贺赖卢二人内讧，各争主将之权，互不相服。
适逢贺赖卢营内失火，丁建便向慕容仪献谄：赖卢纵火烧营，必欲为叛变。
慕容仪大惧，于是先引兵撤退；贺赖闻之，不知是何缘故，亦急引本部军退兵。
丁建遂率军来投降慕容德，尽透魏营内讧之事，并说拓跋仪部已拔营退兵，今士气低落，定可击而败之。慕容德大喜，便令丁建为向导，派慕容青等去追袭，大败魏军。
拓跋仪十损七八，还屯别处。
三月，燕帝慕容宝向拓跋珪求和，并说送还拓跋觚，割让常山以西土地。
拓跋珪见劳师伤众，久攻中山不克，邺城之军又连遭败绩，于是回书答允。但慕容宝却又反悔，拓跋珪于是进围中山，久不能下。
城中燕将见魏兵锋锐已衰，皆欲出战。慕容宝将欲从之，却屡为赵王慕容麟所阻，高阳王慕容隆致四次点兵列阵，复四次被迫解散其兵。
众将大怒，无不愤恨赵王。慕容麟欲取慕容宝以自代，故此阻战，并以亲兵劫持禁兵统领、北地王慕容精，逼其率禁军入宫，弑杀慕容宝。
慕容精决意不从，以国家大义却之，慕容麟怒杀慕容精，又知城中诸将痛恨自己，遂出奔西山，往依丁零部众。
诸将闻赵王杀北地王而逃，无不震骇。
慕容宝恐慕容麟矫诏去夺慕容会之兵，割据龙城，便急召慕容隆及慕容农商议，欲弃中山，走保龙城。
二王见赵王慕容麟反状已成，亦恐中山难保，于是同意。
慕容宝遂与太子慕容策及高阳王慕容隆、辽西王慕容农等率城中余部万余军马，趁夜出城，往龙城投奔慕容会而去。
拓跋珪闻慕容宝弃城而走，便欲趁夜入城。
将军王建则以恐士兵乘夜盗取城中财宝为由劝阻，请于天明整军而入，拓跋珪从之。
燕开封公慕容详闻皇帝弃城而走，欲往追之而不能及，于是回城自立为燕王，率本部军复关闭四门拒守。
拓跋珪次日欲率众进城，却不料突发变故，一夜之间得失易位。又率兵强攻数日不果，遂使人临于城下劝降。
城中军民皆相互提醒道：参合陂降卒五万余众，皆被索虏坑杀。我等抵抗这许多日月，若是开城降时，亦必死无葬身之地；便是今日抵死不降，既便来日城破，亦可苟延旬月之命，何必去自寻死路。
于是誓死守城，并无一人愿降。
事到如此，拓跋珪想起当日劝己杀俘者正是王建，今又阻谏趁夜入城，导致难取中山。越想越气，于是召来王建大骂，以唾其面，复引军强攻。
五月，拓跋珪营中粮尽，只得撤围，到河间补充军粮。又遣使诏命东平公拓跋仪领军还屯钜鹿，不可久留邺城之地。
东平公于是奉诏退军，屯于钜鹿。
拓跋珪因出兵日久，以致后院起火。在围攻中山之时，国内贺兰部、纥邻部及纥奚部起兵叛乱，欲攻陷盛乐。幸亏左司马许谦率留守之兵多方设计固守，方得不失。
许谦遣使南下告急，拓跋珪闻报大惊，急派庾岳率兵北返讨伐，激战月余，成功平叛，贺兰部、纥邻部远逃阴山。
后燕隆安元年，慕容宝出奔蓟城，慕容详据中山自立为帝。
清河王慕容会率二万大军迎燕帝于蓟城之南，慕容宝怪其不救中山，面有愤恨之色，于是分其兵一半，付于慕容农与慕容隆分别管领。又命尽徙蓟城府库军资，北赴龙城。
魏将石河头引精骑一万来追，于夏谦泽追及慕容宝。
慕容会整军与魏军大战，数次往来冲突，不分输赢胜败。
正在这时，慕容农及慕容隆各引中山旧部千余骑杀至，冲入魏军阵中，满怀参合陂之仇，奋勇砍杀。石河头大败，被慕容农追击百余里，几乎全军覆没以归。
燕军大胜，慕容隆遂对部将阳谬说道：我军在中山城时，积众数万，却因赵王慕容麟阻挡，皇帝复屡听其谗言，乃不得展某之志。今日之捷，却于事无补，能不令人遗恨！
因慷慨流涕，愤恨不已。
慕容会即败魏兵，矜狠滋甚，慕容隆屡番训责之。慕容会心中不满，于是阴谋作乱，慕容宝召慕容隆、慕容农计议，欲执而杀之，被慕容隆以其反状未显，且伤父子恩情谏阻。
慕容会闻知此事，愈加恐惧，遂夜遣党徒数百人袭杀慕容隆于帐中。慕容农亦被重创而不能起，因假死方骗过杀手，逃得性命。
慕容宝闻知大惊且痛，于是决心除灭慕容会，不复顾念父子之请。先以好言抚慰，令其参加庆功之宴，允诺在席间将以太子之位传之。
慕容会大喜，不疑有计，次日果与会就坐，谈笑风声。
酒过三巡，慕容宝以目示意禁军统领慕舆腾，暗下信号。慕舆腾会意，起身行酒，至慕容会座中之时，趁其端杯，拔肋下佩刀刺之。
不料那慕容会极其油滑，见慕舆腾眼神有异，遂急起身避之，并以酒爵投掷。
慕舆腾躲爵，钢刀砍偏，只削去慕容会一片头皮，鲜血淋漓，却未致命。慕容会狂叫逃出宴厅，急回本营，匆匆包扎伤口，便勒兵来攻其父。
慕容宝甫见儿子逃走，便知不妙，急率数百骑逃出蓟城，直奔龙城而去。
慕容会紧追不舍，直至龙城，顿兵城外，欲待攻打。龙城中将士见慕容会如此忤逆，不由纷纷大怒，均请令出战，慕容宝许之。众将倾城而出，大破慕容会之兵，慕容会败逃。
侍御郎高云复引兵夜袭，慕容会复又大败，死里逃生，余部皆溃，被高云所收。
慕容会无处可去，只得奔回中山，来见慕容详，诉说经过。
慕容详闻听大怒，二话不说，直命人从座中执下，将慕容会一刀斩讫。虽道鲜卑不讲儒家忠义伦理，但似此忤逆犯上、弑父叛君之徒，亦为世人不耻，由此而可知也。
高云获胜，归见燕主。慕容宝便封高云为将军，且收其为义子。
高云乃高句丽王族支属，从此尽心事奉慕容宝，按下不提。
范阳王慕容德镇守邺城，大败魏兵。
适逢使节刘藻从秦王姚兴处归来，回报主公：秦王姚兴不念兄弟之情，不肯发兵。但秦国太史令高鲁派其外甥王景晖随臣以归，送来玉玺一纽，附图谶秘文在此，面呈殿下。
慕容德令唤进殿，王景晖大礼参拜奏道：家父在长安偶获玉玺，匣中且有谶文，因正应着殿下，故使下臣前来奉献。
慕容德大奇：你父怎知是应在某的身上？
王景晖献其玺文：殿下请看谶文，上写“德者昌，无德者亡。德受天命，因柔而刚”，处处说着殿下名讳。长安近日又有歌谣，道是“大风蓬勃起尘埃，八井三刀突然来。四海鼎沸中山崩，惟有德人占三台”。乃谓殿下当于中山燕帝亡后，当继大位也。
慕容德听罢，将信将疑
部下文武却闻而大喜，公议道：今开封公慕容详在中山自立，魏军在冀州势力强盛，皇帝生死未卜。邺城乃燕国故都，正统所在，国不可一日无主，殿下又正应上天之意，何不便继大宝，以拯我燕国之危？
慕容德再三推辞，不肯相从。
适逢慕容达从龙城前来投奔，称说慕容宝尚存，众议乃止。
不久，慕容宝诏命送达，任慕容德为丞相，兼领冀州牧，可秉承皇帝旨意，在南方自主行事。慕容德再拜而受，遂重赏王景晖，厚遣使归。
自此慕容德手中便有传国玉玺，为此后建国为帝张本。
再说慕容详自立为帝，放纵酒色，奢侈荒淫，杀戮王公以下五百余人，震动内外，无敢违逆者。中山城中饥荒，王公大臣饿死者数十人。
慕容麟率丁零军进入中山，斩杀慕容详及亲党三百余人，亦自立为帝。
因中山粮食缺乏，慕容麟离中山占领新市，与魏军战于义台大败，魏军遂入中山。
慕容麟逃奔邺城，向慕容德说道：中山覆没，魏军定乘胜攻邺。邺城虽广积粮草，难以固守，且士气低落，不能复战。今趁魏军未合，皇叔宜聚军南渡，依附鲁阳王慕容和，占据滑台，招兵聚粮，伺机而动，乃上策也。魏军即使攻下中山，势必不会久留，不过驱赶人口抢掠财物以归。燕人不喜迁徙，自会发生变故，后我奋威还救，魏则内外受敌。皇叔彼时广示恩信，招集遗民，则可一举而取也。
言犹未了，鲁王慕容和遣使寄书，也劝南迁。慕容德从之，遂于隆安二年率四万户众、二万七千乘车，从邺城迁移滑台。不料渡河之时陡遇大风，船只沉没。
魏军将至，诸将恐惧，商议退守黎阳。
孰料当晚一夜大风，河面浮冰冻合，军队遂趁夜渡河。次晨魏军来到，河面复又冰裂，不能得渡。慕容德大悦，便将黎阳津改为天桥津。
大军到达滑台，景星现于尾箕，又在漳水得白玉，形状如玺。
于是慕容德依例自称燕王，建立南燕，大赦境内，设置百官。任慕容麟为司空、兼领尚书令，慕容法为中军将军，慕舆拔为尚书左仆射，丁通为尚书右仆射。
其后有人传言河间有麒麟出现，慕容麟认为祥瑞应在自己身上，遂秘密策划反叛，事泄而被赐死。当年夏天，魏将贺赖卢率军归附慕容德。
镜头转换，按下慕容德，复说慕容宝。
慕容宝从龙城南逃黎阳，派中黄门令赵思前往叫城，命守将慕容钟前来迎接。
慕容钟却欲奉慕容德为主，遂擒赵思囚之，然后派人飞报慕容德。
慕容德对群臣道：公等为国家大计，劝我摄政。我因国君逃亡，姑从公议，以抚众望。今国君既归，我将迎而谢罪，然后退位隐居，各位以为如何？
黄门侍郎张华进言：凡争天下，无雄才不奋；兵马驰骋，岂懦夫能成大事！陛下若行妇人之仁，弃天授大业，威权一去，性命不保，何有退让之事哉！
慕容德：孤谓古人逆取顺守，王道不足，故中途徘徊，其意不决。
慕舆护于是奏请前去探问慕容宝虚实，慕容德允之。
慕舆护遂领数百名勇士，随赵思北去，谋划杀死慕容宝，以绝慕容德让位之念。
不料慕容宝却是滑溜得紧，又有前番亲子谋反教训，既见赵思出而不归，复闻慕容德称王，于是提前北逃。慕舆护到黎阳未见慕容宝，即押赵思以归。
慕容德因赵思熟习典制掌故，准备加以重用。
赵思说道：当年关羽被曹操所擒，犹不忘刘备恩德。赵思死而后生，但蒙国家恩宠，犬马尚有报恩之心，何况人乎！请许我回，以明臣节。
慕容德固留，赵思怒道：周室衰微，晋郑辅佐；汉有七国之难，赖梁孝王扶持。殿下亲为皇叔，贵为三公，不能率公卿匡扶王室，却望王室倾覆而为司马伦之事。赵思虽不能效申包胥哭于秦廷，却慕君宾不活于王莽称帝之时也。
慕容德大怒，遂杀赵思。
镜头闪回，燕帝慕容宝初到黎阳之时。
黎阳长史李辩劝刺史慕容和接纳慕容宝，慕容和欲奉慕容德为主，于是不听。
后闻慕容德称帝，李辩惧计谋泄露获罪，遂暗地勾结晋军至管城，望慕容德率军亲征，自己在后作乱。但慕容德不来，李辩更加不安，乃遣使至建康，愿举黎阳城降晋。
东晋朝廷乃受李辩之降，使南阳太守闾丘羡、宁朔将军邓启方，率领二万军队来攻南燕，驻军管城。慕容德派中军将军慕容法、抚军将军慕容和等人抵抗，晋军大败而归。
慕容德却因慕容法未穷追晋军而怒，杀其抚军司马靳瑰，以为惩戒。
李辩又劝慕容和谋反，慕容和不听，李辩遂杀慕容和，以滑台投降北魏。
当初苻登弟苻广率部向慕容德投降，慕容德任为冠军将军，安置于乞活堡。此时荧惑停于井宿，人云前秦将会复兴，苻广于是自称秦王，并击败慕容德将领慕容钟。
慕容德初定滑台，地不足十城，军队不过数万，至慕容钟大败，反覆者大多归附苻广。慕容德留慕容和守滑台，亲率军讨伐击杀苻广，今闻慕容和被李辩所杀，因燕军将士家人皆在滑台城内，便欲亲自率兵攻打滑台，以救众将家眷。
慕容德聚将派兵，将欲发兵攻城。
从事韩范出班谏道：今魏军已经进城，占据国都为资，客主之势颠倒，人情已经改变，不能攻也。陛下宜首先占据一方，作为关中基地，然后积蓄力量以攻，乃为上策。
慕容德从之，停止攻城，再议略定中原之计，众将议论纷纷，不能定止。
便在此时，滑台城中忽然兵变，右卫将军慕容云杀了李辩，率领将士二万多家属冲出滑台城，来投慕容德大营。
闪回结束，三军欢庆。
慕容德大宴文武庆功，与众臣议道：“苻广虽被平定，但我军进退两难，进有强敌，退无安身之地，诸位有何良策？
谋士张华进言：彭城有山川阻隔，是楚国旧都，地形险要，人口众多，可以攻占其地，以为发展之基。
慕容钟、慕舆护、封逞、韩稳等诸将不从，则力劝慕容德攻打滑台。
谋臣尚书令潘聪出班奏道：众谓皆非确论，不可取也。滑台四通八达，无险可守，更非帝王久居之地。北与强魏相通，西与盛秦接连，此二国皆非高枕无忧，可以待其自生自灭者。彭城地广人稀，地平无险，又是东晋旧镇，四面受敌，昔项王因而困之。且近江淮，水路通达，秋夏大雨，千里泽国。水战乃我国之短，却是东晋之长，我即使下之以为都城，亦非长久之计也。依臣之计，青、齐号称东秦，方圆二千余里，人口超十万户，四面险要，背靠大海，可谓用武之地。三蛮豪杰立志以待，谁不想得遇圣主建立功业？广固城建于曹嶷，山川险峻，足为帝王之都。陛下宜遣能言善辩者速去游说，然后以大军继之。其郡守避闾浑昔负朝廷恩德，今定会翻然悔悟，若仍不归顺，大军到达之时，自然土崩瓦解。陛下占据广固以后，闭关而养精蓄锐，伺机而动，则如两汉占据关中、河内，永为万世之基也。
慕容德听罢众议，皆似有理，遂犹豫不决。因闻沙门郎公素通观察天象变化，精研预测吉凶之术，于是亲自前去拜访，请为指点迷津。
郎公说道：某观此三策，潘尚书所言可谓兴邦之术。今年初长星现于奎娄之间，进扫虚危，而虚、危二宿对应齐地，是除旧布新之象。陛下宜先平定鲁地，巡抚琅邪，待秋风当令，向北至齐，此天道也。
慕容德闻言大悦，遂引军向南。兖州北部各县皆望风投降，慕容德设置官吏抚之。
因访问父老，军无抢掠，百姓皆以牛洒犒劳慕容德军，络绎不绝。慕容德引军至于广固，派人劝降齐郡太守避闾浑。避闾浑不听，固守迎战。（本集完）